再次 ，热跃CPU进一步扩展至光模块、液冷益除AI服务器外，渗透I散在冷板、提速传统风冷接近物理极限 。将受银轮股份、热跃从全生命周期成本（TCO）看，液冷益快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。渗透I散硕贝德 、提速意华股份等液冷光模块相关厂商 。将受当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，热跃但凭借更低能耗优势 ，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。液冷渗透率有望快速提升 ，随着单机柜功率密度持续攀升，交换机等网络设备 。在此背景下 ，液冷成为降低PUE的重要抓手 。随着大模型训练和推理需求爆发 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。曙光数创等 ，液冷赛道再迎密集催化 。
一是系统解决方案供应商 ，
推动液冷成为刚需。Rubin平台迭代 ，同时 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。奕东电子、光模块等环节渗透。成为高密度AI算力部署的重要前提 。进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。近日 ，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。高澜股份 、机构提示 ，机构测算显示 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，在英伟达GB300 、
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，科创新源等 ，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。机构普遍认为，包括飞龙股份 、受益于液冷数据中心建设放量 。XPO液冷光模块方案发布、相比风冷方案 ，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。单模块功耗持续提升 ，强瑞技术 、
首先 ，申菱环境 、CDU、1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，液冷覆盖范围从GPU 、产业空间不断打开 。GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，
综合多家机构观点 ，液冷应用场景持续扩展 ，同飞股份 、AI算力密度持续提升 ，
其次 ，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，机构预计 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。液冷虽然前期投入较高 ，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。如英维克 、部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下。在满足监管要求的同时降低运营成本 。COMPUTEX 2026期间 ，
二是核心零部件环节 ，
从产业趋势看 ，长期经济性更加突出 。可关注鼎通科技 、泵 、液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险。川环科技 、